20140828 說理好幫手 - 風險評估矩陣 risk assessment matrix

最近要花費時間去溫AFP，皆因下月中就要應試。

當中讀到一個risk assessment matrix，中文叫風險評估矩陣，我認為有助理性的人去理解風險。

無論一個人認不認同自己風險的損失發生，人類主觀認知和客觀存在都有一個差異性，個人可不可以對風險有一個全面認知，坦白說要在乎個人的知識及經驗。例如一個人對死亡的認知，二十歲跟四十歲的人預料一件事的結果都會有好大分別。當一個人對可能性的風險存有陌生無知的理解時，這是不會影響客觀存在可能性。

從個人保險學上，由於各類型風險的無處不在，諸如傷風感冒，行路仆倒以至入院危疾，以至非預期提早的身故都好，其可能性都會隨年齡、工作、健康狀況而有變化，因此一個人當要考慮使用保險去減輕經濟損失時，一定不會對所有風險事情投保，不幸地，很多人在保險concept認知中會傾向對危害發生的機率高進行投保，例如以為要對傷風感冒投保最為化算，原因是他們認知上這是最有機會發生，但如此思慧考慮其實不太明智，原因是這思路忽視了發生的嚴重性，試想想，正常沒有併發症的傷風感冒對一個人的嚴重性其實非常有限，我們可以輕易使用自己能力解決，但危害問題大到是需要動手術的大病、非預期性的停工，危疾死亡等的嚴重性往往被人嚴重疏忽，人很自然在生活中不會去想負面的事，特別是完全無法以一己之力招架到的事，消極的人會刻意保留風險，結果損失會完全由自己或家人去承擔，一個悲劇(或者勵志故事)可能就會上演。

財務策劃師提議一個人做財務安排去解決這個憂慮時，必須按客觀的需要去分優先次序，但有時客人主觀未必會同建議一致，低水平的財務策劃師或者非理性的客戶之間的negotiation，往往轉而陷入推銷與拒買的無聊環節。

無論如何財務策劃師都是只一個咨詢顧問，溝通過程時作為一名「主動的聆聽者」。

20140225 一名中國基金的分析員的告白

在中環的某某翠華，我跟一個在私募基金任職分析員的朋友見面，一方面幫客收風，另一方面要跟他聚聚舊。

我們由他的CFA考試說起，再談到大家的生活近況，再到未來一兩年的大市，跟三個月前他的語調差不多，中國的整個市場都不會有太大的驚喜，不過由於他們的基金方針是炒股不炒市的，他提出一個幾新穎的想法，那怕是恆生指數再高，都只能反映它保含的股票以及版塊做好，跟他們看好的股票表現沒有一個太大的相關性。

PACO : 按你們基金看法，如何看未來的中國GDP增長?
分析員 : 我們有出發到北京、上海等地，當地人員表示中國的領導人已經無法再用他們的環境污染來換取GDP的高速增長，國民的醫療衛生以及環境保護一直被政府犧牲去換取10%的經濟增長，今天他們已經下定決定要由出口主導的經濟轉型到消費主導的經濟。因此過去保八的方針不再會是中國政策的重點，所以保七穩八就可以。

PACO: 因此按中國的國家型勢，未來的具投資前境會是醫療跟環保相關的服份嗎?
分析員：對，過去我考察了不少具有環保的概念的公司，如做淨水廠的公司，他們搵好多錢，近幾年的股價是以斜線的增長。（難怪你們基金表現那麼好）

PACO: 以目前的某些股票而言(我舉了幾隻自己看好的公司)，什麼決定一間公司有利可圖? 是因為公司本身業務還是董事？
分析員 : 投資最重要是看人，無論是基金或者是股票，最靈魂的都是負責人。你看馬化騰、雷軍旗下公司就知道。

PACO: 對，你又如何看我們保險公司的產品?
分析員：你們保險公司的危疾人壽及醫療等保險都好出色，但假如要搵大錢，你們的基金會傾向穩定，因為基金公司的收入是看performance fee(中譯：績效費)以及管理費(中譯：管理費)，能夠入得保險公司的基金平臺，其fund size有一定水平，他們不用跟你年年追求幾十%的回報，只要有正回報靚靚仔仔就可以，但又不會有差的表現，所以好穩定，不過當然最重要是要去看基金經理本人。

聽完他一番話之後，對我未來投資及會見客人都有好大啟發，不論中國經濟是不是如他所指，而醫療跟環保的市場是不是會扶搖直上，一間公司的前境絕對是看「人」。

危疾保須留意索償限制

明報早前有個報導，我覺得講得不俗。
為了節省你們時間，我highlight了一些重點，加了一些comment，希望對大家更有幫助

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危疾保須留意索償限制

09 - 28
保額不宜過低 保期要長

【明報專訊】對長者而言，不僅需要「老有所養」，還希望「老有所『醫』」。特別是年紀大易患病，一旦罹患嚴重疾病就是持久戰，務必要儲備一筆不小的資金應對，這時持有一份危疾保險就顯得很重要。投保危疾保險，應注意以下兩個方面：一是保障額不宜過低，二是個別計劃的保障期是否夠長、有無多重索償附加保障。


與一般醫療保險不同，危疾保險專門針對嚴重疾病，單項疾病的治療費動輒需要6位數的金額，因而所需的保障額也相對較大。通常而言，危疾保險的保障額由投保人自己決定，且保障額愈大，保費愈高。美國萬利理財亞太區總裁張佩儀指出，危疾纏身的患者一般很難再繼續工作，加上長期治療費、看護費負擔，保障額不應少於100萬元。(PACO : 這是私家醫院的高級級數才去到，一個剛出來工作沒幾年的人，其實未必需要那麼錢來醫治和有太大家庭負擔，如果硬要去到100萬元保障，不是不行，而是要放棄儲蓄成分而去買Term，這要衡量投保人的意向了，其實保障佔收入8-15%就可以。)

保費兩模式 定額或按年歲遞增
危疾保險的保費支付模式有兩種，有的計劃採取固定期間定額支付的方式，即定下投保年期，按年或按月繳交固定金額的保費；另一部分計劃則依照投保人年齡釐定保費，逐年續保，例如「保柏智安保」規定每個5年的保費不變，但5年後隨年紀增加調高保費。

張佩儀建議投保人選擇定期定額模式，原因是如果愈臨近退休保費愈高，投保人考慮到自己將入不敷出，有很大機會停供，代價卻是晚年反而失去了危疾保障。她續稱，市民應盡量於年輕時投保，不僅保費更廉宜，更重要是一旦成為「三高」人士，很難受保。此外，投保前已罹患的疾病，更被幾乎所有危疾保險計劃列為不保範圍。
(PACO: 這個的確發生在我親戚身上，貴不緊要，而是身體差到想買都買不到了)

不同危疾保險計劃的保障年期不等，其中有不少保至100歲，且允許投保人趁年輕、手頭資金充裕時將保費供完，年老享受權益，這類計劃尤其值得參考。另一方面，大多數危疾保險的基本計劃限投保人索償一次，故計劃是否提供支持多次索償的「多重附加保障」就十分重要。不過，市民揀選多重保障時也要留意當中限制，例如兩種疾病的索償通常要求間隔12個月以上，且大多數保險商還將受保危疾劃分為4、5種類別，多次索償僅限不同類別疾病（癌症除外）。

早期危疾保 患病初期已獲支援
另外，近來早期危疾保障正愈發受到重視，友邦保險最新推出的「進泰安心保」就將危疾保與早期危疾保合二為一。投保早期危疾的最大好處是，患病初期即獲經濟支援，危疾惡化前治愈機會大增。例如，被視為第0期癌症的原位癌雖然有惡性腫瘤特點，卻還未侵入其他組織，及早發現治愈機會很高，但這種疾病多不在危疾保險受保範圍，卻在早期危疾保障內。

至於保費，早期危疾保險通常較危疾保險低，欲同時獲雙項保障，僅需在危疾保險計劃之外購買一份早期附加保障。

以二者合一的「進泰安心保」為例，假設投保人為50歲不吸煙的男士，要求保障額100萬元，其於18年或25年完成供款則每月須支付保費4530元及3880元。

明報記者 王小青

保險可以做到「免費」及作退休金之用

作者在先前的文章交代了很多關於危疾及醫療的資訊，有一些朋友仔開始關注了(太好)，這次我又來講一個更實際的概念，就是保險原來可以免費。

「免費」的概念
保險當儲蓄的一個概念，相信沒有沒有聽過，低實則可以做到多大回報呢 ? 我在此列舉一個計劃，下面是一個現時市場一個最受歡迎的危疾保障，你可以從下表留意到，這個不但止在出事時賠償約干的保額，在我們供完25年後，基本上是可以「返本」，意思就是在投保人無事無幹，你可以中斷保單拿回當中的現金價值。嘩，基本上白白賺了25年的保險了。
複利息增長作退休之用
由於計劃本身是保到100歲，所以正常不應該中斷而是繼續持有，去讓它積存生息，你可以發現當中的保單會大約以IRR:3.5%的複利利息增長，這個到複利利息了投保人65歲，若果不想要那個保障，基本上可以拿回接近以至超過保額的金額，用作退休之用，簡單說若果我們現在開始存一元，未來保險公司就會給回你三元。

名稱	Prime Care Pro 進泰安心保(100) 危疾保障
供款年期	25 年
保障期	100歲
基本保額	US $50,000(HKD $387500)
購買年齡	22 歲	23歲	35 歲
年繳保費	$5,323	$5,494	$8,326
月繳保費	$443	$457	$693
總繳保費	$133,084	$137,352	$208,162
65 歲時現金價值	$410,566	$399,546	$303,144
回報率	308%	290%	145%
內部回報率	3.485%	3.407%	2.047%

危疾保額點買至最恰當

最近部分朋友因為自己的blog綠故，主動找我談危疾保額，全部都是女性，有些剛畢業工作，有些出來工作一兩年，身邊可能聽過中危疾，其實要知道危疾保額可以有儲蓄及分紅成分，好似供樓一樣，如果供夠cut單最終可以拿回過去所有的錢。另外一種是完全無儲蓄成分。

危疾保額應年收入衡量投保額

有些財策師會建議，投保額按私院收費去調定，因為買得保險都是要住私家而不會再想用公家服務，只要你有錢就可以得到最優質的服務，相反公立醫院是希望仔儘快出院，我綜合多家私家醫院的資料，現時要治療一個癌症，估計至少要30-50萬港元，還不止此，萬一患上危疾，幾乎可以肯定要暫時停止工作，留在家中養病。雖然今時今日，大部分人都不會因為手停而口停，但不怕一萬，最怕萬一，當你請假半年，甚至更長時間去治病，你的工作還可以保得住嗎？

所以我都是會建議一個人去做一份危疾保單，其投保額應該是現時的收入3-5年的時，目的除了要醫病之外，還有暫時休養的開支，可能日後你有樓要供，有租要比，休養時不應該要愁交其他費，而是專心醫病。

據統計，沒有生育過的女性，患上乳癌或原位乳癌的機會，要比曾經生育和哺乳的女性稍高，所以，如果女仔選擇單身或者不生育，你更應買重女性危疾。

廿歲年輕人最應該旁身的保障

上回介紹了，醫療和危疾兩個重要保障環節，這次要介紹年輕人如何為未來作好準備，因為愈早愈投保，愈平愈正，所以我一定要分享。

醫大病足以影響人生計畫及方向
基本上，人到中年四十歲，一個人無可否認會身體出現退化，下面是取至衛生署的數字，你可以看到香港的頭號殺手是癌症，繼而是心臟病，其餘都是我們熟悉的疾病。今日，你可能會認為自己中招的風險極低，但肯定的一點是你一定會老會患病。現在，由於醫學昌明，人患病很快便痊癒，只要有合適的治療就可以根治，

但你知道嗎跟癌症對抗是一件什麼回事? 是用化療食藥去打惡性細胞及正常細胞，所以你會看到患者脫髲嘔吐，因為身體死了太多細胞，根據香港癌症基金會免費癌症資訊(2011年)，治療癌症首兩年治療費用平均高達HKD$700,000，如果到仁安醫院做一個通波仔心臟搭橋手術高達HKD$398,000，治療乳癌的化療、電療的費用約為HKD$300,000至HKD$500,000，若到進入後期，治療費用上百萬計。可能你會問，我去公立都可以，但我坦白跟你講，如果你去公立，有排你排，排到死先醫，死了就不用醫。我真的希望身邊的人用到最好的藥，可以有自由去享用私家，儘快康復。

如果你問康復中的人，原來他們現在最想就是買一份危疾，又或買一份跟身住院醫療保障；因為病過才知醫藥費有多貴！你想像一下，萬一你有危疾，會錫住荷包還是自己的生命? 醫完還可以有夢幻婚禮，買樓置業嗎? 如果你家有物業，你家人會不會按樓醫好你?有事的時候，有幾十萬跟要幾十萬是天堂和地獄的分別。

醫療保障和危疾保障的分別

作者的親人剛剛離開了，依然好難過，生前幾日住在公立醫院，接觸到公立醫院的服務，照顧我公公的是一個女實習醫生，二十多歲，十足我大學的同學。有另一位老人家不知道什麼緣故，要睡在走廊，相對上他比較健康，在政府醫院睡大房似乎都要看病程。

據知公立醫療最終宗旨就是令病人可以儘快出院，未必令病人可以得到充足的醫療和休息。所強烈建議身邊的朋友要先做醫療危疾，其他投資的可以是後話，根據自己經驗再加上同行說法，其實男人一般重視投資多於保障儲蓄，女人則要更多安全感，所以對保障儲蓄特別敏感。

醫療保障和危疾保障其實是如何區分？

簡單而言，住院醫療賠償方式是「實報實銷」，即是你今次入院花多少錢，保險公司賠償上限就是你所有的單據，一個私家醫院的手術費連同住院及麻醉費動輒幾萬元，以我們年齡二十歳出頭，月付$200樓下就可以實踐到，所以選用這個保障，用家就不用擔心龐大的醫療開支，而且可以入住私家醫院，但記住這個保障沒有儲蓄成分。另一邊廂，危疾保險是「一筆過」賠償，無論買多少份（只要保險公司接受），只要確診患上受保危疾，每份保險都可獲賠償。還有的是，雖名為危疾保險，但保險公司不會管你獲得的賠償是否用來治病。誇張點說，就算你用來旅行，甚至大吃大喝也可以。

下面是一些內部資料，以供大家參考。

兩種保險令開支互補
危疾保險最大用處，是用來彌補因患病而帶來的其他財務損失，及醫療保險不能保障的支出，如近年較流行中醫或另類治療等。另外，顧名思義，住院醫療當然是保障住院期間醫療開支，如果你的治療不是住院期間產生，住院醫療是不受保的，這時，危疾保險就能發揮功能。

如果你問我，其實兩種保險都重要。舉例，一次患病入院，不用多就說一星期；做一個不大不少的手術，再加上一些必須的檢查，埋單也可是十萬八萬！如果出院後還要跟進，整筆開支都足以影響一個家庭的財務預算和負擔。