20140201 婚禮理財貼士

1.據生活易調查發現，2011年每對新人的結婚平均開支為$267,256，對資金要求相當高。

2. 6成新人表示實際開支比預期為多，所以最好有足夠的現金準備。 要準備結婚，首要控制開支及開始儲蓄，嘗試將每月收入25%至30%作為定額儲蓄，以作婚禮之用。

3. 準新人若有資金上的需要，建議先考慮分期貸款而非信用卡，一方面利息較低，而且現金會直接存入戶口中，可用於只收取現金的情況 (例如禮金、酒席訂金等)。


1. 2011年，婚宴酒席平均開支為$145,974，佔新人總開支約55%。
2. 每對新人平均筵開21席，每席費用為$6,951。
3. 酒席佔婚禮開支最大部份，要留心當中不同收費，例如臨時加席或取消、小費、酒水等各項收費細節。
4. 預訂酒席及禮餅時，盡量確保人數準確，多用電話或面談知悉親友是否出席婚宴，避免買入過多數目，造成浪費。


1. 2011年，蜜月旅行平均開支為$34,228，佔新人總開支13%。
2. 如果新人沒有自助旅遊的經驗，就最好參加旅行團，預算便可以心中有數，相反自遊行可能在住宿、交通及膳食上大失預算。
3. 在海外簽賬採用信用卡的匯率較佳，而且可以賺取額外積分優惠，不過要留意回港後清還咭數的問題。
4. 在海外使用提款機提取現金，匯率較出發前在找換店兌換現金為佳，而且毋須帶備大量現金，更為安全。


1. 2011年，婚紗攝影平均開支為$20,658，佔新人總開支8%。
2. 婚紗攝影服務不時有隱藏收費，例如游說新人加相、加印相簿、取回全數相片檔案等額外費用，容易增加婚禮，超出結婚預算，新人宜多加留意。
3. 雖然要預留一筆加印相片及額外費用，亦要預先設定開支上限。
4. 新人要細心留意單據上，是否清楚列明每項服務的內容及收費。


1. 其他項目如結婚首飾、婚紗禮服、婚禮攝影、化妝等，佔新人總開支24%。
2. 如果某些婚禮用品設有租借服務，如婚紗晚裝、禮服、金器等，尤其是只用一次的物品，不妨考慮選用。
3. 每逢婚禮展，婚禮商戶都會於展區推出優惠，新人不妨多參加大小婚禮展，享受不同折扣優惠。
4. 香港近年興起邀請婚禮統籌師 (wedding planner)，統籌師能幫助新人採購合心意、但價錢較低的用品及服務，要助節省開支。
5. 有些結婚用品 (例如過大禮、上頭用品等)可能大同小異，但在不同地方購買的售價可能不少。因此新人可以多花時間四出格價或網上瀏覽，精明消費。

20140128 Paco 基金投資組合 - 2014年一月 新興市場的震盪

說說市況，似乎世界近期除了中東的市場之外，各地的風險日漸被投資者顯現，特別是新興市場，事實上可以在如此惡劣市況或下依然如常獲利，除非放入到一些現時熱門的基金，否則很少可以有優秀的操作。

無論如何，市況下跌意味住後來入市的機會，但不是每個市場都值得放錢入去。

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投資發展中國家最主要的解釋是：增長。故事里說，這個國家的經濟正在以比發達國家快得多的速度增長，因此這里的股市應該產生更多的回報，雖然有（呃……）波動。人們被勸說去抓住繁榮的時機。這種觀點在華爾街被不斷重復、廣泛傳播，甚至在某種意義上已經成了“咒語”。然而，背后并沒有證據支持，不管是理論上的證據，還是實踐上的證據。

來自佛羅里達大學(University of Florida)和倫敦商學院(London Business School)的教授們，以及來自MSCI Barra的研究人員，全都研究過一國經濟增長和該國股市回報率之間的關系。他們的發現是：兩者之間沒有關聯。


像新興市場這種快速增長的經濟體為什么不能產生更高的回報？法國興業銀行駐倫敦的定量策略師拉普索恩(Andrew Lapthorne)在2010年的一篇文章中解釋說，一個主要原因是，今年大熱的市場中的股票通常價格都過高了。熱錢已經流入，將價格推高到不合理的程度。

西方投資者面臨一個日漸嚴重的問題。越來越多的資產變得相互關聯。股票、債券、房地產投資信托基金和農田——它們的動向越來越趨同。在年頭好的時候這是大好事，但在市場下跌時就成了問題。

發展中市場提供了投資于不關聯資產的罕有機會。市場越小、風險越高，其關聯度就越低。影響法國股市下周動向的因素也同樣影響著華爾街。但福里多尼亞市場有其自己的步調，原因正是由于該國剛剛興起的經濟被國內發展所主導。因此，2012年前三個季度阿根廷股市飆升，而同時拉丁美洲其他國家的股市卻因為阿總統基什內爾(Cristina Kirchner)的政策變動而大跌。

雖然發展中國家股票市場通常在人氣高起來之后價格會過高，但反之亦然。2007年底，新興市場正火爆時，除日本外的亞洲地區和拉丁美洲的股票通常比發達國家的同類股票更貴——依據每股收益或凈資產價值計算。到了2013年底，隨著新興市場一落千丈，不再受人追捧，這里的股票通常比發達國家更低廉。

在新興市場方面，由于相關的分析通常很少，人們對其股票的研究也不如西方，因此這話或許有幾分道理。1990年以來的研究發現，新興市場投資者受益于投資質量更好、規模較小的公司和“價值股”，即就股息、每股收益和凈資產價值而言價格不高的股票。值得注意的是，拉普索恩發現，從2000到2009年，這種策略的整體回報更高，同時極大地降低了波動性。